L’appétit pour le risque pointe le bout de son nez – le gouvernement américain s'apprête à augmenter sa participation au capital de Citigroup

Nouvelles et faits marquants: Le dollar s'est inscrit en baisse à l'approche de la clôture de la séance de vendredi dernier sur fonds d'informations selon lesquelles une grande banque américaine était en pourparlers avec le gouvernement pour l'injection de fonds pour une recapitalisation. La paire EURUSD est passée de 1,2630 à un plus haut de 1,2872, le secteur bancaire américain ayant du faire appel à un renflouement à nouveau pour garantir sa viabilité financière. Ce nouvel événement à Wall Street s'est accompagné d’une recrudescence momentanée de l’appétit pour le risque, les investisseurs se réjouissant de l’attention que la Fed et Barack Obama accordent au secteur financier. La secrétaire d’Etat, Hillary Clinton a exhorté les responsables chinois à poursuivre l’achat de titres de créances américains affirmant que cela allait dans l'intérêt des deux pays, déclarant « nos économies sont si étroitement liées » et que « le préjudice serait important pour la Chine » si les Etats-Unis s'avéraient incapables de financer sa dette pour relancer son économie en proie à l'atonie. Le yen a continué à renoncer à son statut de valeur refuge, des craintes persistantes autour de l’économie japonaise favorisant l’effondrement du yen. Des luttes politiques incessantes et des incohérences ont réprimé toute chance d’une réaction rapide et exhaustive. Il semblerait que la majeure partie des flux japonais rapatriés pour la fin d’exercice fiscal clos en mars touche à sa fin et l'effet de levier inversé qui alimenté ces derniers temps le rebond du yen accuse un repli constant. Le lien entre les marchés des devises et des valeurs nippons est cassé. Le yen a cédé du terrain face au dollar et l’euro. L’or a atteint un sommet de 1 006,42 dollars vendredi, un niveau inégalé depuis un an. Le record de tous les temps de 1 033 dollars reste la cible à court terme. Une relation intéressante entre les graphiques mensuels des paires USDJPY et XAUUSD illustre le vaste transfert de capitaux vers l’or de la part des entreprises japonaises en vue d’ancrer leurs investissements dans la valeur refuge historique qu'est ce métal. La paire USDCHF a affiché une hausse sensible du franc suisse dans les dernières heures de la séance de vendredi dernier, le repli du dollar ayant profité à d’autres devises. La hausse de près de 4 chiffres du franc suisse face au dollar constitue une surprise sur fond de polémique autour du secret bancaire helvétique opposant UBS et les autorités américaines. Le retour de l’appétit pour le risque semble profiter aux devises historiquement stables telles que le franc suisse et la livre sterling, augmentant de 5 chiffres depuis vendredi.

A suivre aujourd’hui (heure en GMT): 13:30 CAD Ventes au détail -2,7% contre -2,4% 23:50 JPY Compte-rendu de la réunion de politique monétaire de la Banque du Japon

Le risque aujourd’hui: EurUsd Signal haussier momentané avec un support initial à 1,2828 (retracement de 38,20% du mouvement 1,2561 – 1,2993). Nouvelle pression sur l’euro aboutissant à 1,2777. À la hausse, si le plus haut de la matinée de 1,2993 est cassé, la voie sera ouverte pour le plus haut du 10 février de 1,3092. GbpUsd Appétit pour le risque profitant à la livre sterling gagnant presque 5 chiffres depuis vendredi, avec un écart week-end considérable. La cassure au-dessus du plus haut du 13 février de 1,4607 laisse la porte ouverte à 1,4989. À la baisse, 1,4320 est le support à moyen terme, léger support à 1,1.4467 (retracement de 38,20 %). UsdJpy L’élan continu pour le recul du yen a vu la hausse de la paire non plafonnée. support initial à 94,44. Les 94,93 devraient inciter la hausse à se poursuivre. UsdChf La paire recule à 1,1885. Support solide à 1,1467. À la hausse, 1,1674 se maintient comme résistance à court terme sur 1,1885 – 1,1463.

Resistance et Support: EURUSD GBPUSD USDJPY USDCHF 1.3092 K 1.4989 S 96.00 K 1.1885 S 1.2993 M 1.4878 S 95.20 M 1.1724 M 1.2879 M 1.4707 M 94.93 M 1.1674 M 1.2791 1.4567 94.60 1.1645 1.2828 M 1.4607 M 94.44 M 1.1563 M 1.2777 M 1.4320 M 93.87 M 1.1463 P 1.2655 K 1.4147 S 92.79 M 1.1402 S S: Fort(e), M: Mineur(e), T: Ligne de tendance, K: Niveau clé, P: Pivot