L’optimisme est mis à mal au moment où la Chine appelle à l’instauration d’une nouvelle devise de référence

Nouvelles et faits marquants: La tendance positive du billet vert a profité d’une certaine impulsion, le rebond de l’appétit pour le risque se prolongeant. Comme attendu, l’euphorie suscitée récemment par le programme d’investissement public-privé du Trésor américain, qui a gagné l’ensemble des places boursières, se dissipe, exposant les problèmes fondamentaux pesant sur l’économie mondiale. La paire EurUsd a reculé de 146 pips à 1,35, tandis que la paire UsdJpy gagnait 117 pips sur la fourchette basse de 98. Les marchés boursiers ont clôturé dans le rouge avec un Dow en repli de 1,49 % ou 115 points, tandis que l’encéphalogramme des indices boursiers européens était plat. Les taux des obligations ont peu fluctué sur la courbe des bons du Trésor américain, bondissant toutefois sensiblement pour les eurobonds et les gilts. Les matières premières ont connu une séance mitigée, l’or dévissant de 1,1 % à 928 dollars et le pétrole a évolué sans soubresaut pour s’établir à 53 dollars. L’inflation mondiale repart progressivement à la hausse, l’indice de l’activité industrielle de la zone euro s’avérant meilleur que prévu à 40,1 contre 39,2. En dépit du léger rebond, la croissance devrait rester atone au cours des prochains mois. Les chiffres économiques sont essentiels dans l’évaluation du délai précédant la reprise. Dès lors que nous constaterons une embellie dans les fondamentaux, nous pourrons avoir la certitude que la stabilisation du marché est amorcée. Au Royaume-Uni, l’indice des prix à la consommation a surpassé les estimations progressant pour atteindre 3,2 % contre 2,6 %, qui a joué un rôle clé dans le rebond aujourd’hui de la livre sterling. La Banque d’Angleterre a signalé que sa priorité consiste à enrayer la déflation, un défi de taille dans un environnement caractérisé par des taux d’intérêt de zéro. Le gouverneur de la banque centrale chinoise, Zhou a appelé hier à l'instauration d'une nouvelle devise de référence internationale destinée à se substituer le dollar comme devise de réserve. Zhou a affirmé que la crise « exige une réforme créative du système monétaire international actuel dans le sens d'une devise de réserve internationale avec une valeur stable, une émission réglementée et une création monétaire gérable, de manière à réaliser l’objectif consistant à préserver la stabilité financière et économique mondiale. » Nous nous attendons que les arguties chinoises concernant les devises contribueront à déstabiliser et nuire au sentiment. Par ailleurs, le président américain Barack Obama et le président de la Fed, Ben Bernanke ont exprimé leur opposition à l’idée d’instaurer une devise mondiale. L’enquête Ifo allemande, l’annonce de la politique monétaire de la banque centrale norvégienne, les chiffres des commandes de biens durables et des ventes de logements neufs aux Etats-Unis seront rendus publics aujourd’hui. La banque centrale norvégienne devrait sans surprise réduire son taux de dépôt à vue de 50 points de base à 2 % sans pour autant exclure une déviation, les traders de NOK (devise norvégienne) seront attentifs à la projection centrale du taux. Les projections de la banque situent le plancher de l’assouplissement monétaire à 2 % tandis que le marché s’attend à un taux ramené aux alentours de 1,25 %. Si l’annonce d’aujourd’hui fait état d’une indication signalant que le marché est correct, la tendance sera sans nul doute baissière pour la couronne. Si la banque norvégienne décide de s’en tenir aux 2 % et si les cours du brut poursuivent leur marche en avant, nous pourrions assister à un regain d’intérêt pour la couronne norvégienne.

A suivre aujourd’hui (heure en GMT): 00:00 PLN Annonce du taux d’intérêt NBP, 26 mars 3,75 %, 4% préc. 09:00 EUR Indice IFO du climat des affaires mars 82,2, 82,6 préc. 09:00 EUR Indice IFO de l’évaluation actuelle mars 82,5, 84,3 préc. 09:00 EUR Indice IFO des attentes mars 81,8, 80,9 préc. 11:00 GBP Indice du commerce de distribution de la CBI, ventes rapportées mars -30, -25 préc 12:30 USD Nouvelles commandes de biens durables, février -2 % en glissement mensuel, -4,5 préc. 13:00 NOK Annonce du taux d’intérêt banque centrale norvégienne, 2%, 2.50 % préc. 13:00 NOK Rapport sur la politique monétaire de la banque centrale norvégienne 14:00 USD Ventes de logements neufs, fév 300 000, 309 000 préc. 21:45 NZD Balance courante, (sans ajustement saisonnier) 4ème trimestre -5,994 milliards de NZD préc. 23:50 JPY CSPI (indice des prix des services des entreprises), fév -2,5 %, -2 préc.

Le risque aujourd’hui: EurUsd Le triple sommet à 1,3733 se maintient, la paire s’orientant vers un support solide de 1,3417 après avoir cassé le niveau crucial de 1,3480. L’élan via 1,3417 devrait casser la fourchette sur 5 jours et s’établir à 1,3107, cassure de ce canal haussier amorcée le 4 mars. Un support de rebond devrait cibler une extrémité supérieure de la fourchette actuelle via 1,3579 et 1,3683. GbpUsd L’élan se dissipant qui ne devrait pas freiner les hausses, 1,4774 testé deux fois a échoué mais le support initial à 1,4626 mettra la lumière sur la nature corrective des mouvements constatés hier. La cassure au-delà de la résistance devrait ouvrir la voie vers 1,4981. Les nouveaux gains du dollar devraient ouvrir la voie à 1,4557. UsdJpy La correction du mouvement 93,56 – 98,57 affiche un support solide de 97,36 (niveau de Fibonacci de 23,6 %). Le nouvel élan au ralenti devrait braquer les projecteurs sur 38,20% (96,67). Le retour de la tendance haussière entraînerait la cassure de la résistance de 98,57, ouvrant la voie à 99,75. UsdChf Appréciation du dollar plus modérée face au franc suisse qui conserve son statut de valeur refuge. La résistance à 1,1330 devrait ouvrir la voie à 1,1463. À la baisse, 1,1214 demeure le niveau clé qui permettra de tester un support solide à 1,1159.

Resistance et Support: EURUSD GBPUSD USDJPY USDCHF 1.3733 S 1.4981 99.75 1.1463 1.3683 M 1.4774 98.97 1.1414 M 1.3579 K 1.4697 98.57 1.1330 1.3438 1.4627 97.57 1.1247 1.3417 S 1.4626 97.36 1.1214 1.3450 M 1.4557 96.67 1.1159 1.3107 K 1.4453 95.49 1.1106 S S: Fort(e), M: Mineur(e), T: Ligne de tendance, K: Niveau clé, P: Pivot