L’appétit pour le risque fait son retour sur les marchés

Nouvelles et faits marquants: Le yen s’est inscrit en baisse hier sur l’ensemble des marchés en raison de la hausse des cours du brut, des regains des cours des actions et d’un sentiment meilleur que prévu dans la zone euro qui a alimenté les espoirs d‘une reprise mondiale, favorisant l’appétit pour le risque des investisseurs. Ces derniers semblent afficher une plus grande confiance ces derniers jours et les actifs risqués sont très prisés à nouveau. L’euro a suivi la tendance fixée à Londres avec un mouvement d’achat continu face au dollar, consolidant autour de 1,41 avant de repartir à la hausse à la clôture de Wall Street. Le calme régnait sur le marché, la plupart des opérateurs ayant les yeux rivés du verdict de l'affaire Madoff. Les marchés boursiers ont fait une incursion en territoire positif, notamment les bancaires et les immobilières, les bourses américaines n’ont engrangé toutefois que des gains modestes malgré les rebonds solides des places européennes. L’Extrême-Orient a commencé par des ordres stop d’achat de paires GBPUSD au-dessus de la bande 1,6605/25. Ce phénomène s'est prolongé tout au long de la séance. La demande en fin de mois de EURGBP est attendue plus tard dans la journée. La paire EUR/USD a poursuivi sa marche en avant, testant le plus haut de la semaine dernière de 1,4138, déclenchant de nombreux ordres autour de 1,4130. Ceux-ci n’interrompront pas le rebond de l’euro, mais lui accordent un répit momentané. Le dollar a affiché une légère baisse cette nuit, les investisseurs ayant surmonté des marchés de plus en plus étroits pour prolonger le regain du risque. Les indices boursiers en Asie-Pacifique ont été entraînés dans le sillage des indices européens et américains mais les volumes sont globalement faibles, les patrons d’évolution estivale des cours prenant le dessus. L’indice VIX a reculé pour retrouver les niveaux constatés avant les événements de septembre 2008. Les banques ont acheté des AUDJPY et des EURJPY avant la fixation e Tokyo avec une demande attendue de USDJPY faisant l’objet de discussions à la bourse de Londres. Le taux de chômage japonais continue d’augmenter, s'élevant à 5,2 % en mai contre 5 % le mois dernier. Le Nikkei a suivi la tendance mondiale des cours des actions, en dépit des chiffres du chômage, signant un rebond de 1,8 % à 9958 lors de la rédaction de cette analyse. Avec un volume légèrement supérieur lors de la séance des bourses extrême-orientales, l’optimisme des marchés semble amorcer un retour.

A suivre aujourd’hui (heure en GMT): 09:00 EUR Masse monétaire M3 zone euro ajustement variations saisonnières (glissement annuel) MAI 4,60% contre 4,90% 09:00 EUR Masse monétaire M3 zone euro ajustement variations saisonnières moyenne trois mois MAI 4,90% contre 5,20% 09:30 GBP PIB britannique (glissement trimestriel) 1er trim -2,10% contre -1,90% 09:30 GBP PIB britannique (glissement annuel) 1er trim -4,30% contre -4,10% 09:30 GBP Balance courante britannique 1er trim. -6,7 milliards contre -7,6 milliards 09:30 GBP Investissement total des entreprises britanniques (glissement trimestriel) 1er trim. -5,50% contre -5,50% 09:30 GBP Investissement total des entreprises britanniques (glissement annuel) 1er trim. -6,80% contre -6,80% 10:00 EUR Estimation indice des prix à la consommation zone euro (glissement annuel) JUIN -0,20% contre 0,00% 12:30 EUR Négociations entre l’UE et la Turquie au sujet de son entrée 30 juin 13:30 EUR Conférence de presse ministérielle UE-Turquie Bruxelles 30 juin 14:00 USD Indice des prix de l'immobilier S&P/CaseShiller AVRIL 14:00 USD Indice S&P/CS Composite-20 glissement annuel AVRIL -18,83% contre -18,70% 14:40 EUR La commissaire européenne Kroes s’exprime sur la crise financière à Londres 30 juin 14:45 USD Indice directeurs d’achat de Chicago JUIN 39 contre 34,9 15:00 USD Confiance des consommateurs JUIN 55,2 contre 54,9 15:00 USD Indice NAPM association des directeurs d’achat de Milwaukee JUIN 45 contre 43

Le risque aujourd’hui: EurUsd La paire EUR/USD se rapproche de son plus haut de 1,4180. Un mouvement sous 1,3890 devrait déclencher une orientation vers 1,3720 mais la fourchette pourrait se maintenir jusqu’alors avec un biais baissier marginal sur le dollar. GbpUsd Il a fallu attendre longtemps avant de voir enfin le câble rebondir pour sortir de sa fourchette. Le mouvement implique de nouveaux gains et une hausse vers 1,6830/1,6950. La consolidation intraday au-dessus de 1,6550 (idéalement au-dessus de 1,6600) est haussière. UsdJpy Les perspectives à court terme pour la paire USD/JPY sont neutres avec un cours immobilisé dans la fourchette comprise entre 95 et 96,70. Les graphiques à long terme laissent augurer d'une baisse potentielle à 94,30. UsdChf La paire USD/CHF se trouve à la croisée de lignes de tendance à 1,0630 et 1,1020. Après l’intervention spectaculaire de la BNS la semaine dernière, il semble de plus en plus évident qu’en dehors de la banque centrale, peu nombreux sont ceux à prendre l’initiative de se sacrifier pour le dollar. La paire est plafonnée sous 1,0915, les cibles intraday se situent à 1,0765 et 1,0715.

Resistance et Support: EURUSD GBPUSD USDJPY USDCHF 1.4270 1.6845 97.90 1.1025 1.4180 1.6790 97.20 1.0955 1.4130 1.6750 96.35 1.0910 1.4083 1.6616 95.40 1.0825 1.3984 1.6545 94.40 1.0710 1.3889 1.6505 93.85 1.0675 1.3827 1.6425 92.60 1.0630 S: Fort(e), M: Mineur(e), T: Ligne de tendance, K: Niveau clé, P: Pivot