Les propos des haut responsables chinois déclenchement un battage médiatique en ce vendredi estival gagné par le calme

Nouvelles et faits marquants: En ce vendredi estival, les opérateurs de marché se ruent sur la moindre information. Ce fut le cas des propos tenus par le conseiller d’Etat chinois Dai Bingguo concernant la devise de réserve. Le dernier jour du sommet du G8, il a affirmé « nous devrions améliorer le système pour l’émission et la régulation des devises de réserve de manière à maintenir la stabilité des principales devises de réserve », en omettant au passage de désigner le dollar par son nom. Après le départ soudain du président chinois Hu Jintao de la réunion du G8 et le voyage à Moscou du président américain, il a semblé que le débat autour du rôle du dollar comme devise de réserve mondiale serait esquivé. Les déclarations de M. Dai ont secoué les méninges des médias malgré les banalités prononcées et la réaction minime des marchés. Les bourses asiatiques ont clôturé en repli et les places européennes font une incursion en territoire négatif. Les matières premières et les devises des pays producteurs suivent une tendance baissière, les cours du brut chutant sous la barre des 60 dollars (une première depuis mai) et la paire AUDUSD reculant à 0,7765. Comme nous l’avons affirmé hier, nous suivons de près les paires EURCHF et USDJPY car elles se négocient à des niveaux qui placeront les responsables dans une situation délicate. Dans un article paru dans un quotidien, le président de la banque nationale suisse Roth a réitéré l’intention de la banque centrale à enrayer l'appréciation de la devise helvétique en intervenant directement sur les marchés des changes. La paire EURCHF, qui s’est rapprochée de 1,51, est repartie à la hausse à 1,5175 (ceci démontrant la nervosité des traders) dès la publication des propos suscités, avant de se stabiliser à 1,5140. Dans un revirement intéressant, la banque d’Angleterre a fait le choix de ne pas étendre son programme d’achat d’actifs, lequel pourrait s’épuiser avant la réunion prévu en août. Les membres ont souhaité surveiller la santé de l'économie britannique et les prévisions de croissance et d’inflation. Le marché a réagi par une hausse de la sterling, avec une paire GBPUSD à 1,6400. Nous estimons que les marchés ont réagi dans l’excès aux informations car nous nous attendions que le MPC étende son programme lors de la réunion d’août et rien n’empêche le MPC d’augmenter le volume des achats lors de la publication de son rapport sur l’inflation. Rappelons également que la banque d’Angleterre maintient ses taux à 0,50 %. Nous sommes prudents en ce qui concerne les perspectives pour la livre sterling et nous estimons que la devise est la plus vulnérable des 10 majors.

A suivre aujourd’hui (heure en GMT): 08:00 SEK Taux de chômage AMV, % juin 5, 4,7 préc. 08:00 NOK Indice des prix à la consommation, % glissement mensuel (glissement annuel) juin 0,1 (3), 0,2 (3) préc. 08:00 NOK Indice des prix à la consommation hors énergie et avec effet des modifications des impôts indirects, % glissement mensuel (glissement annuel) juin 0 (2,8), 0,3 (2,9) préc. 08:30 GBP Prix à la production input, % glissement mensuel (glissement annuel) juin 0,8 (-12,3), 0,4 (-9,4) préc. 08:30 GBP Prix à la production core output, % glissement mensuel (glissement annuel) juin 0,2 (1.1), 0,2 (1,2) préc. 08:30 GBP Prix à la production output, glissement mensuel (glissement annuel) juin, % 0,3 (-0,7), 0,4 (-0,3) préc. 12:30 USD Balance commerciale, milliards de dollars mai -30, -29,2 12:30 USD Prix à l’importation, % glissement mensuel (glissement annuel) juin 2,2 (-18,3), 1,3 (-17,6) 12:30 USD Prix à l’importation hors pétrole, % glissement mensuel (glissement annuel) juin 0,2 (-5,8) 13:55 USD Indice du moral des ménages de l’Université du Michigan juillet 71, 70,8 préc.

Le risque aujourd’hui: EurUsd Une séance de consolidation sans soubresauts est la tendance ou l’absence de tendance. Nous devrions voir la monnaie unique s'installer confortablement entre 1,3825 et 1,4050. Un instrument relativement calme actuellement au regard des mouvements qui affectent d’autres valeurs GbpUsd Les moyennes mobiles démontrent que le câble suit une tendance légèrement baissière. Nous nous trouvons dans une fourchette large, mais nous constatons un risque baissier et à moyen terme, la baisse devrait ralentir à 1,5800, sur le sommet 1,6370. Le plafond devrait se situer lors de cette séance à 1,6260 et le plus bas à 1,6000 UsdJpy La paire est sortie hier de fourchette précédente qui est restée intacte au cours de ces cinq derniers mois. Une fois les 94 franchis, la figure en tête et épaules a donné lieu à une baisse. Nous constatons un support permanent pour une devise japonaise forte et si davantage si nous restons sous la barre des 94, la paire usdjpy devrait considérablement se déprécier dans les prochains mois UsdChf Une paire installée dans une fourchette, sans fluctuations horizontales, prend place dans sa zone 1,1020-1,0630 en vigueur depuis deux mois. Nous ne constatons aucun mouvement digne d’intérêt et nous choisissons d’éviter cette paire en l’absence de mouvement concerté dans un sens ou dans l'autre. Nous constatons une petite ligne de tendance à 1,0780/85 qui pourrait constituer un support intraday.

Resistance et Support: EURUSD GBPUSD USDJPY USDCHF 1.4140 1.6430 95.60 1.1060 1.4050 1.6330 94.60 1.1020 1.4000 1.6260 93.80 1.0930 1.3907 1.6209 92.78 1.0902 1.3860 1.6090 91.80 1.0800 1.3800 1.6040 91.00 1.0720 1.3748 1.5980 89.80 1.0630 S: Fort(e), M: Mineur(e), T: Ligne de tendance, K: Niveau clé, P: Pivot