La saison de la publication des résultats du deuxième trimestre ranime l’appétit pour le risque

Nouvelles et faits marquants: Le principal facteur de mouvement sur les marchés boursiers mercredi a été une nouvelle fois la recrudescence de l’appétit pour le risque, à la faveur du regain de confiance des investisseurs. Des chiffres de l’activité industrielle Empire, de la production industrielle et de l’inflation meilleurs que prévu, et l’absence de résultats négatifs ont permis aux valeurs américaines de signer un rebond de 3 % et ont provoqué la dépréciation du dollar face à la plupart des majors, à l’exception du yen. La revalorisation de 3 % des titres financiers s’est reportée rapidement sur les devises à risque qui ont connu une troisième journée positive d’affilée (voir ci-dessous), parvenant même à compenser entièrement les pertes subies ces deux dernières semaines grâce en partie au compte-rendu du FOMC qui s’est avéré moins morose que précédemment tandis que les chiffres de l’économie américaine étaient solides. Avec la dépréciation significative du yen et du dollar sur l’ensemble des marchés, les cours des matières premières ont progressé, le brut de près de 4 % tout comme le cuivre. Les rumeurs allaient bon train au sujet des détenteurs de capitaux réels, qui avaient pris une place prépondérante sur tous les marchés, après avoir été sortis de leur sommeil par des perspectives de résultats prometteurs pour le secteur marchand américain. Comme nous l’avons toutefois constaté ces dernières semaines et ces derniers mois, le flux de confiance a impliqué que le marché fluctue dans un sens ou dans l’autre, s'est dissipé en l'espace de quelques jours. La séance en Asie s’avérée légèrement plus mouvementée que celle de la veille, l’appétit pour le risque ayant quelque peu reculé après l’information selon laquelle les pourparlers entre les autorités américaines et le groupe CIT se sont achevées sans donner lieu à un accord pouvant soutenir le prêteur américain. Cette annonce a jeté un froid sur les investisseurs, qui ont choisi de ramasser leurs bénéfices. La paire EUR/USD a reculé sous 1,4100 et un fonds important a fait progresser la paire jusqu’à atteindre 1,4070. Certains évoquent une barrière importante à 1,4200 avec des offres considérables visant à la protéger contre 1,4150. Les paires USD/JPY et EUR/JPY ont également ressenti la force d’une liquidation massive après avoir initialement progressé légèrement à la faveur d’une demande de fixation. La paire USD/CAD a connu un mouvement de grande ampleur de 1,1150 à 1,1200 grâce à des achats en capitaux réels en Asie. La paire GBP/USD s’est inscrite en baisse dans le sillage de la EUR/USD mais les offres aux alentours de 1,6380 ont soutenu la paire et l’ont amené à revenir sur ses pas à 1,6400. Les offres pourraient se situer aux alentours de 1,6500.

A suivre aujourd’hui (heure en GMT): 13:30 USD Nouveaux demandeurs d’emploi 11 juillet 554 000 contre 565 000 13:30 USD Demandeurs d’emploi 4/07 6 850 000 contre 6 883 000 14:00 USD Flux de mouvements financiers nets à long terme MAI 25 milliards de dollars contre 11,2 14:00 USD Flux de mouvements financiers nets totaux -11,2 milliards de dollars contre 53,2 15:00 USD Indice de la Fed de Philadelphie JUIL -5 contre -2,2 18:00 USD Indice du marché immobilier NAHB JUIL 16 contre 15 13:30 USD Nouveaux demandeurs d’emploi 11 juillet 554 000 contre 565 000 13:30 USD Demandeurs d’emploi 4/07 6 850 000 contre 6 883 000 14:00 USD Flux de mouvements financiers nets à long terme MAI 25 milliards de dollars contre 11,2 14:00 USD Flux de mouvements financiers nets totaux -11,2 milliards de dollars contre 53,2 15:00 USD Indice de la Fed de Philadelphie JUIL -5 contre -2,2 18:00 USD Indice du marché immobilier NAHB JUIL 16 contre 15 13:30 USD Nouveaux demandeurs d’emploi 11 juillet 554 000 contre 565 000 13:30 USD Demandeurs d’emploi 4/07 6 850 000 contre 6 883 000 14:00 USD Flux de mouvements financiers nets à long terme MAI 25 milliards de dollars contre 11,2 14:00 USD Flux de mouvements financiers nets totaux -11,2 milliards de dollars contre 53,2 15:00 USD Indice de la Fed de Philadelphie JUIL -5 contre -2,2 18:00 USD Indice du marché immobilier NAHB JUIL 16 contre 15

Le risque aujourd’hui: EurUsd La paire EUR/USD a accusé un léger repli ce main après avoir progressé à 1,4133 et atteint la résistance de 1,4050. La cassure au-dessus de 1,41 a été clairement alimentée par la recrudescence de l’appétit pour le risque. La paire pourrait s’apprécier vers 1,42, l’appétit pour le risque étant défavorable au dollar. GbpUsd La paire GBP/USD a reculé après avoir atteint 1,6450 (retournement de FIBO de 61,8 % de 1,6742 à 1,5983) mais après tout, le biais intraday reste haussier tant que le support mineur de 1,63 résiste. UsdJpy La paire USD/JPY a également accusé un repli important après un rebond à 94,45 et les perspectives intraday sont neutres pour le moment. UsdChf La paire USDCHF s’est quelque peu requinqué après le repli d’hier à 1,0720, le biais pour la journée reste baissier tant que le support de 1,0830 se maintient. Une nouvelle dépréciation (1.0660) pourrait être constatée après l'annonce des chiffres du nombre de demandeurs d’emploi prévue cet après-midi.

Resistance et Support: EURUSD GBPUSD USDJPY USDCHF 1.4200 1.6580 95.50 1.0930 1.4145 1.6490 94.60 1.0875 1.4100 1.6410 94.30 1.0810 1.4072 1.6358 93.62 1.0770 1.4030 1.6260 93.00 1.0730 1.3930 1.6205 92.20 1.0670 1.3870 1.6145 91.00 1.0620 S: Fort(e), M: Mineur(e), T: Ligne de tendance, K: Niveau clé, P: Pivot