L’appétit pour le risque se maintient à la faveur des bons chiffres des ventes de logements neufs et des résultats des établissements financiers européens

Nouvelles et faits marquants: L’absence de nouvelles informations a donné lieu à des difficultés. Les analystes de marché ne peuvent s'empêcher de douter du regain de l'appétit pour le risque qui continue de progresser notamment sur les marchés boursiers. Les places boursières du monde entier et les matières premières continuent de s'inscrire en hausse, tandis que le yen et le dollar restent sous pression. Même si 25 % environ des sociétés qui composent le S&P500 devraient annoncer leurs résultats dans le courant de la semaine, 70-80 % des entreprises ayant jusqu’à présent rendu publics leurs résultats ont surpassé les attentes. Cela représente la possibilité d’une saison de publication de résultats catastrophique et un revirement du sentiment, des résultats négatifs sont très improbables. La forte hausse des ventes de logements neufs aux Etats-Unis révélée hier et la baisse des stocks de logements suggèrent que le marché immobilier a touché le fond et signalent une amélioration potentielle du secteur. D’un point de vue technique, les marchés semblent très intéressants. La locomotive est le S&P, qui teste désormais les 982 (sommets de 2009), avec en ligne de mire la barre des 1000. Les paires EURUSD et GBPUSD se rapprochent d’une résistance horizontale importante à 1,4340 et 1,6745 respectivement. Les devises les plus performantes sont celles des pays producteurs de matières premières, le dollar australien menant la charge. Le gouverneur de la RBA, M. Stevens a cautionné l’optimisme autour de la devise australienne en affirmant que « le marasme domestique pourrait ne pas s’avérer dramatique, davantage de risques haussiers devraient contrebalancer les risques baissiers ». Les marchés prévoient désormais que la prochaine décision de la RBA consistera en un relèvement des taux, en conférant au dollar australien le taux d’intérêt le plus élevé du G10 (prochaine résistance à 0,8383). La paire USDCAD franchit actuellement un support horizontal de 1,0795. Le gouverneur de la banque du Canada, M. Carney a fait part la semaine dernière de ses réserves lorsque le dollar canadien se négociait autour de 1,080/85. Les propos tenus récemment par les ministres du cabinet canadiens et la déclaration de la banque du Canada semblent toutefois plus en résonance avec la force du dollar canadien. La combinaison puissante du rebond des marchés et de l’appétit pour le risque avec une envolée du brut devrait donner le coup de fouet au dollar canadien lui permettant de tester la parité. Par ailleurs, le Dialogue économique stratégique Etats-Unis-Chine se poursuit. Le marché a été à l’affût de déclarations chinoises concernant le billet vert et le souhait des responsables chinois d'instaurer une devise de réserve mondiale alternative. La détente devrait prévaloir lors de cette rencontre estivale. Les marchés suivront de près les chiffres du moral des ménages américains, qui devrait franchir la barre des 50 et provoquer un retour des mouvements de vente de dollars.

A suivre aujourd’hui (heure en GMT): 03:00 AUD Le gouverneur de la RBA, Stevens s'exprime sur les défis rencontrés par la politique économique 07:30 SEK Indice des prix à la production, glissement mensuel 0,4 % (2,3) 07:30 SEK Ventes au détail, glissement mensuel (glissement annuel) juin -0,5 % 10:00 GBP Activité commerciale CBI, ventes rapportées juil -12, -17 préc. 13:00 USD Indice des prix de l’immobilier dans 20 villes S&P/Case-Shiller en glissement annuel en mai -17,9 %, -18,1 % 14:00 USD Indice du moral des ménages juil. 49,3, 49,3 préc. 16:35 USD Le président de la Fed de San Francisco (droit de vote au FOMC) s’exprime sur les perspectives pour l’économie et les banques de proximité 22:00 USD Deuxième partie du colloque du président de la Fed, Bernanke diffusé dans le cadre de l'émission The NewsHour animée par Jim Leher sur la chaîne publique PBS

Le risque aujourd’hui: EurUsd La tendance haussière se maintient pour la paire EURUSD et le niveau de 1,4250 ne semble pas d'actualité, ni comme support, ni comme résistance, confirmant les perspectives d'orientation pour la paire. 1,4338 reste un niveau majeur à franchir et même si la paire fait tout son possible pour atteindre et tester ce niveau, le RS intraday suit une pente baissière et a de quoi inquiéter. Le RSI quotidien et la stochastique restent haussiers mais comme nous l’avons affirmé hier, une clôture au-dessus du RSI quotidien de 65 serait une confirmation positive en vue d’attaquer 1,4338 avec conviction. GbpUsd 1,6555 a une nouvelle fois plafonné la progression ce matin, avec une paire survendue intraday et peinant à montrer des signes de confirmation sur les indicateurs quotidiens. La tendance baissière de deux ans se situe désormais sous 1,6600, prévoyez donc une résistance à court et à moyen terme. Concernant certains des actifs risqués en dollar, le câble semble s’accorder de longues vacances estivales. UsdJpy Comme indiqué hier, 95,29 semblent davantage du côté de l’offre que la résistance précédente de 94,60/79 et la stochastique a pris une tournure baissière. Après avoir tenté de franchir les 95,384 hier après-midi, le marché a opéré un revirement ce matin pour tester le support de 94,78, niveau auquel la paire n'est pas parvenue à s'établir et déclenché des ordres stop à 94.59. Le prochain niveau de support réel à court terme se situe à 94,39/44, qui coïncide avec l’un des canaux les plus bas de la tendance haussière établis au cours des dernières semaines. Prévoyez des rebonds à court terme dans la journée dans des délais inférieurs à 60 minutes. UsdChf Nous avons obtenu la cassure vendredi que nous attendions via 1,0707 et jusqu’à 1,0765. Le plafonds de la hausse continue de se présenter sous la forme de traders se plaçant sur le même niveau que la BNS à 1,0633 (support clé) et engrangeant un gain de 70 pips à 1,0707, même si la bonne nouvelle pour les mouvements haussiers réside dans le fait que le taux acheteur semble avoir augmenté pour atteindre 1,0654 et la résistance réelle jusqu'à 1,0739. Les taux restent confinés dans des fourchettes, avec 1,0633 comme support clé mais avec un RSI stabilisé autour des 40 sur toutes les échéances à court terme, on peut s'attendre à de nouveaux assauts contre 1,0707 et au-delà.

Resistance et Support: EURUSD GBPUSD USDJPY USDCHF 1.4450 1.6690 96.75 1.0890 1.4338 1.6663 96.25 1.0739 1.4295 1.6555 95.80 1.0707 1.4213 1.6517 94.66 1.0667 1.4150 1.6381 93.40 1.0633 1.4115 1.6272 92.90 1.0590 1.4090 1.6145 91.80 1.0550 S: Fort(e), M: Mineur(e), T: Ligne de tendance, K: Niveau clé, P: Pivot