La cassure du Nikkei provoque l’effondrement du yen

Nouvelles et faits marquants: Les marchés boursiers poursuivent leur marche en avant, le regain du risque ayant fait son retour après la correction de mercredi. Les indices asiatiques ont évolué dans le vert, avec un Nikkei franchissant les sommets de 2009. Le mouvement du Nikkei a mis la pression sur le yen sur l’ensemble des marchés, notamment face aux devises des pays producteurs de matières premières. La perception du risque reste le principal facteur ayant une incidence sur l’évolution des taux de change, ce qui signifie que les traders suivront de près les marchés des valeurs. La mise en enchères hier de bons du Trésor à 7 ans pour 28 milliards de dollars est intervenue à 3,369 % avec une offre pour couvrir le ratio de 2,63 (moyenne de 2,4) et une offre indirecte de 62,3 %. En dépit des craintes que le marché n’assiste pas aux enchères, rien n’indique jusqu’à présent que l’appétit ait diminué (il semble toutefois que les banques centrales opèrent une transition vers l’extrémité plus courte de la courbe). L’indice du moral des ménages américains GfK pour juillet publié aujourd'hui s'est maintenu à -25 contre -23 prévus. Nous continuons de croire que le point de vue des marchés sur la reprise britannique est surfait et s'attendent que la sterling soit soumise à une pression à moyen terme. Au Japon, l’inflation sous-jacente a chuté à -1,7 %, la baisse annuelle la plus importante jamais relevée, tandis que le chômage a augmenté pour atteindre 5,4 %. Un marché de l’emploi en berne se répercute négative sur le moral des ménages, les dépenses des ménages n'ayant progressé que de 0,2 % en glissement annuel. Nous prévoyons que le Japon soit l’un des derniers pays développés à parvenir à une reprise totale et nous saisons les opportunités de vendre des yens (si l’appétit pour le risque le permet). Les Etats-Unis, le Canada et la Suède rendront publiques les estimations de leur croissance aujourd’hui, des chiffres qui devraient révéler des améliorations qui impliqueront un nouveau rebond des actifs risqués et une vente de dollars.

A suivre aujourd’hui (heure en GMT): 07:30 SEK PIB, % glissement trimestriel 2ème trim. -0,5 (-6,7) 08:00 EUR Publication de statistiques sur les taux d’intérêt MFI 08:00 NOK Taux de chômage AKU, % (variations saisonnières ajustées) mai 3,2, 3,1 préc. 08:00 NOK Indicateur du crédit, % glissement annuel juin 7,1, 7,5 préc. 09:00 EUR Indice harmonisé des prix à la consommation "Flash" HICP, % glissement annuel juil 8 -0,4 09:00 EUR Taux de chômage, juin 9,7 % 09:30 CHF Indicateur avancé KoF juil -1,45, -1,65 préc. 12:30 CAD PIB, % glissement mensuel mai -0,1 -0,3 -0,1 - -0,3 12:30 USD PIB, % glissement trimestriel (glissement annuel) 2ème trim. -1,5 (-3,5), -5,5 (-2.5) préc 12:30 USD Indice des prix du PIB, % glissement trimestriel (glissement annuel) 2ème trim. 1,0 (2,1), 2,8 (2,1) préc. 12:30 USD Indice des coûts salariaux, glissement trimestriel (glissement annuel) 2ème trim. 0,3 (1,8), 0,3 (2,1) préc. 13:45 USD Indice des directeurs d’achat de Chicago juil 42, 39,9 préc.

Le risque aujourd’hui: EurUsd Après avoir flirté avec le point d’entrée de positions longues de 1,4050, la paire a montré une bonne évolution confirmant le niveau comme fond à court terme et nous avons depuis suivi une tendance haussière. La stochastique intraday semble positive, une courte pause est peut-être à prévoir à 1,4118 et 1,4161 et 1,4200 constituent les niveaux à franchir pour renouer avec cette tendance haussière pour l'euro. Gardez un œil sur le RSI à 4 heures, attentif au franchissement de 65 pour une confirmation de la reprise de la tendance. GbpUsd Une situation très favorable pour le câble aujourd’hui en hausse entre 1,6650/70 à nouveau. La différence cette fois est un RSI 60 minutes s'aventurant dans un nouveau territoire, donnant de la marge aux mouvements haussiers de la sterling. La stochastique indique que la paire a besoin d’un répit avant de se lancer à l’assaut de la tendance baissière majeure à 1,6600. Prévoyez donc une bataille acharnée à ces niveaux et gardez un œil sur le franchissement de 1,6587 et la tendance baissière majeure sur un canal à 1,6600. Le franchissement et les clôtures au-dessus de ces niveaux ouvrent la voie à 1.6663. Le support en-dessous reste aux mêmes niveaux - 1.6467 et 1.6435 UsdJpy Nous avons évoqué hier une brève consolidation de la paire avant de nouveaux assauts haussiers sur 95,28 et à midi, la paire a déclenché des ordres stop et s’est orienté via ce niveau vers la prochaine résistance à 96,53, créant une divergence négative sur le graphique de 4 heures. Le retrait consécutif dans la nuit a vu la paire tester 95,29 comme nouveau support. Un nouveau support à 94,78 et 94,44 auquel on s’attend à une offre colossale sur la tendance haussière de trois semaines. Un mouvement au-dessus de 96,05 vise les 96,53 où la paire fait face à une tendance baissière à long terme. UsdChf Une résistance majeure à 1,0929 coïncidant avec le sommet du canal de la tendance haussière récemment établi, la divergence entre la stochastique et le RSI 60 minutes a été une invitation à ouvrir des positions courtes et la paire a perdu 90 pips rapidement. Après avoir testé le support à 1,0844, la paire franchit un nouveau palier avec 1,0891, comme première résistance suivie de 1,0929 à nouveau et le sommet du canal haussier se situe désormais à la résistance de 1,0947 où les vendeurs à découvert pourraient chercher à se faire de l'argent facile comme hier.

Resistance et Support: EURUSD GBPUSD USDJPY USDCHF 1.4295 1.6740 97.10 1.0947 1.4200 1.6663 96.75 1.0929 1.4161 1.6578 96.53 1.0891 1.4103 1.6572 95.57 1.0803 1.4050 1.6467 94.78 1.0750 1.3965 1.6435 94.45 1.0730 1.3920 1.6345 91.80 1.0650 S: Fort(e), M: Mineur(e), T: Ligne de tendance, K: Niveau clé, P: Pivot