Revirement rapide de l’appétit pour le risque, le dollar dans le rouge

Nouvelles et faits marquants: Le déclin du dollar s'est poursuivi dans le sillage du rebond des marchés boursiers, les places chinoises ayant affiché un rebond après le repli de 4 % de mercredi. L’assureur AIG a fait part de son intention de rembourser les fonds empruntés aux pouvoirs publics américains, ce qui a également entraîné un rebond des marchés boursiers. Les indicateurs avancés ont affiché une hausse de 0,6 % à la faveur des embellies sur le marché de l'emploi et de la bonne marche des marchés boursiers tandis que l'indice de l'activité manufacturière de la Fed de Philadelphie s'est élevé à 4,2 contre une prévision de -2, un chiffre bien meilleur que le précédent de -7,5, les nouvelles commandes reçues ayant augmenté. Ces chiffres démontrent que le secteur manufacturier est le grand bénéficiaire, dopé par le secteur automobile qui a largement tiré parti des primes à la casse. Le chiffre des nouvelles demandes d’allocation chômage aux Etats-Unis a également été rendu public. Ce chiffre révèle une augmentation inattendue de 15 000 demandeurs d’emploi, ce qui porte le total à 576 000 nouveaux chômeurs tandis que le nombre total de demandes a progressé de 2 000 pour atteindre 6,241 millions. Les défauts de paiement de crédit hypothécaire ont augmenté de 9,24 % contre 9,12 %, soit un record jusqu'à présent. La livre sterling a reculé hier, ce qui en fait la devise la plus affaiblie parmi les majors après que le gouvernement britannique a affiché un déficit de 8 milliards, le plus élevé à un plus bas de 1,6451 après que la hausse des ventes au détail a donné un coup de fouet à la livre le propulsant vers 1,6606, les ventes au détail ayant affiché une progression de 0,4 % tandis que le taux annuel a atteint un plus haut inégalé depuis 14 mois de 3,3 %. Parmi les chiffres qui seront rendus publics aujourd’hui figurent les indices de l’activité industrielle et dans les services basés sur des enquêtes auprès des directeurs d'achat pour l'Allemagne et la zone euro ainsi que le chiffre des ventes de logements anciens aux Etats-Unis à 14h GMT. Le chiffre des ventes de logements pourrait être un facteur déterminant pour les niveaux de cassure pour les principales paires, le ralentissement continu du marché immobilier prédomine, le taux de chômage demeurant la clé de voûte de la croissance économique.

A suivre aujourd’hui (heure en GMT): 07:28 EUR Allemagne : Indice composite "Flash" services auprès des directeurs d’achat août 48,9 07:58 EUR Indice "Flash" de l’industrie auprès des directeurs d’achat, août 47,5 07:58 EUR Indice composite "Flash" services auprès des directeurs d’achat 46,3 07:58 EUR Indice composite "Flash" auprès des directeurs d’achat août 47,8 14:00 USD Ventes de logements anciens, en millions juil 4,97, 4,89 préc. 14:00 Le président de la Fed, Ben Bernanke s’exprime sur le thème Réflexions par temps de crise

Le risque aujourd’hui: EurUsd La journée de jeudi fut difficile pour la paire EURUSD, les traders opérant sur des fourchettes de taux ayant misé sur la figure en triangle qui semblait s’éterniser, avec une cassure intervenant finalement après l’heure du déjeuner aux Etats-Unis. Un nouveau test de la cassure à 1,4208 a été approuvé par les spéculateurs à la hausse et la paire s’est rapprochée de la première résistance à 1,4291/1,4306, niveau auquel l’offre intraday est à prévoir. Les nouveaux supports sont désormais 1.4240 et 1.4178 et avec la cassure de la tendance baissière de 3 semaines, la tendance est haussière pour l’euro sur tous les fuseaux horaires hormis un retrait possible intraday de la zone de 1,4300. GbpUsd Bonne présence des vendeurs à 1,6587 hier et les acteurs intraday tirent leur épingle du jeu, ce sont pas les mouvements les plus importants mais certainement très négociables. La paire doit se maintenir à 1,6381 afin de faire perdurer la tendance haussière à moyen terme mais pour l’heure, la tendance baissière de 3 semaines est toujours de mise avec des vendeurs attendus juste sous le plus haut de la journée à 1,6518. Les fluctuations devraient encore rester confinées dans des fourchettes de taux jusqu’à ce que nous cassions la figure en triangle qui se forme, mais les triangles permettent d'opérer facilement dans des fourchettes et de ramasser rapidement des bénéfices une fois qu’elles sont cassées, comme nous l’avons constaté avec la paire EURUSD ce matin et la paire USDCHF mercredi. UsdJpy Les spéculateurs à la baisse ont maintenu la paire sous pression au cours des 24 dernières heures, des mouvements de vente massifs à partir du canal médian de la tendance baissière de façon répétée et même cassé le support à 93,86. Comme nous l’avons évoqué hier, les traders haussiers à moyen terme peuvent espérer que le canal soit testé à la hausse sans avoir atteint la ligne de tendance baissière, ce qui n'est pas rare lorsqu'une classe d'actif atteint un creux. La divergence importante du RSI pourrait le confirmer sur le graphique de 60 minutes. Après un recul continu de la paire au cours de ces deux dernières semaines, l'USDJPY pourrait finalement se rapprocher d’un niveau intéressant, le canal inférieur de la tendance baissière, la tendance haussière basse à moyen terme et un niveau de support coïncident autour du seuil des 93. A ce niveau, on pourrait s’attendre à voir des acheteurs de support, des ventes à découvert et des acheteurs à moyen terme entrant tous au même point. Une clôture horaire au-dessus de 95 s’avérerait alors nécessaire dans le courant de la semaine prochaine pour confirmer un répit dans le tendance baissière à court terme. UsdChf Adoptez une vision à long terme concernant la paire USDCHF, une opportunité de trading intéressante se présentera dans les deux prochains mois. Une figure en triangle descendant sur le graphique quotidien de la paire USDCHF commencera sans doute à attirer des acteurs importants et il ne faudrait pas passer à côté de cette opportunité. La figure représente le plus souvent une continuation mais le fait est qu'elle peut également illustrer un retournement. Comment pouvons-nous faire la distinction sans attendre une cassure ? Primo, soyez très attentif au RSI et à la stochastique, un RSI sur une tendance haussière et une stochastique survendue laissent présager d’une cassure haussière. Dans ce cas précis, nous avons également un canal de tendance haussière de mars à juillet 2008 et la paire s'installe sur ce niveau aujourd'hui. Si la paire continue d’évoluer horizontalement via le canal de tendance haussière vers 1,0550, le triangle pourrait illustrer une prorogation et la paire pourrait chuter sensiblement. Si la paire se maintient au-dessus du canal et se fraye un chemin autour de 1,0690, on peut donc s'attendre au début d’une poussée haussière importante favorable au dollar. Les fondamentaux constitueront de nouveaux indices pour se positionner, soyez donc l’affût de déclarations concernant l'intervention de la banque nationale suisse. Selon les dernières rumeurs, la banque n'aurait pas intérêt à intervenir à l'avenir, s'ils disent la vérité, cela laisse augurer d'une dépréciation de la paire. Gardez également un œil sur les cours des matières premières, la baisse des cours entraînera certainement un dévissage du dollar. Suivez le déroulement des événements pour en savoir plus.

Resistance et Support: EURUSD GBPUSD USDJPY USDCHF 1.4460 1.6719 97.50 1.0940 1.4420 1.6665 96.80 1.0891 1.4330 1.6600 94.78 1.0725 1.4319 1.6548 93.82 1.0590 1.4130 1.6500 93.00 1.0560 1.4034 1.6375 92.70 1.0485 1.3950 1.6030 92.15 1.0415 S: Fort(e), M: Mineur(e), T: Ligne de tendance, K: Niveau clé, P: Pivot