Les devises attendent de sortir de leurs fourchettes de fluctuation

Nouvelles et faits marquants: Il semble que ni les chiffres économiques ni les propos inattendus des responsables de la Fed sur la politique des taux d'intérêt ne sont parvenus à sortir les principales paires de devises de leurs fourchettes de fluctuation cette semaine. En dépit des déclarations faites lundi par Bernanke, la présidente de la Fed de San Francisco Yellen mardi et par le président de la Fed de St Louis, Bullard hier, le dollar paraît incapable de forcer une cassure des zones de consolidation confortablement installées. La paire EURUSD est restée confinée entre 1,4800 et 1,4990, avec des vagues provisoires d’appétit et d’aversion pour le risque faisant osciller la paire de part en part sans impulsion durable. Les rumeurs évoquant l'expiration demain d'une structure d'options à 1,4800-1,5100 ont été suggérées comme facteur pouvant expliquer la résistance acharnée du support et de la résistance technique, qui si elles étaient fondées, impliqueraient in fine une cassure du dollar et de nouvelles liquidités injectées sur le marché des changes. Le principal chiffre de la matinée a été celui des ventes au détail qui ont affiché une hausse de 0,4 % en octobre et une révision à la hausse du chiffre du mois dernier de 0 à 0,4 %. Le chiffre de la masse monétaire M4 publié simultanément a révélé une hausse de 1,8 % en glissement mensuel (contre 1 % attendu), et les chiffres de septembre ont été légèrement révisés à la hausse. La paire GBPUSD a reculé avant d’atteindre les niveaux de support de baissier (ayant flirté avec un plus bas de 1,6643 en début de matinée) pour rebondir à 1,6690 à l’heure où nous mettons sous pression, confinée dans son canal de 1,6650-1,6840. Après la publication des chiffres en Europe, le programme de la séance américaine s’annonce léger mais une pléthore de responsables des deux côtés de l’Atlantique prendra la parole cet après-midi. Au vu de la tendance jusqu’à présent en vigueur cette semaine avec les déclarations de banquiers centraux déclenchant les plus grandes secousses sur le marché des changes, nous espérons que Geithner, Fisher ou Trichet fournissent quelques catalyseurs supplémentaires avec lesquels les traders pourront jouer.

A suivre aujourd’hui (heure en GMT): 13:30 USD Nouvelles demandes d’allocation chômage, 14 nov 504 000 préc.: 502 000 13:30 USD Demandes totales d’allocation chômage 7 nov 5 598 000 préc.: 5 631 000 13:30 CAD Stocks des grossistes, glissement mensuel sept 1 % préc.: -1,4 % 13:30 CAD Indicateurs avancés, glissement mensuel octobre 0,7 % préc :1,1% 15:00 USD Indice de l’activité manufacturière de Philadelphie nov 12,2 11,5 15:00 USD Indicateurs avancés, glissement mensuel octobre 0,4 préc.: 1,0

Le risque aujourd’hui: EurUsd Nous avons parlé hier du chandelier d’enlisement et que le lendemain nous pouvons assister à un revirement dans ce chandelier avant l'entrée en jeu de nouveaux vendeurs. La paire a depuis épousé ce scénario, évoluant vers la tendance baissière de 10 jours à 1,4990 avant de retrouver la tendance haussière de 12 mois. Nous avons également affirmé que ce mouvement serait encourageant pour les traders spéculant sur une baisse à moyen terme, car cela signifie que la tendance haussière à moyen terme est à nouveau menacée tandis que le niveau de cassure de 1,5050 à la hausse n'est plus atteint. Même si le ratio risque/récompense est clairement favorable aux positions longues, les signes annonçant les probabilités de succès ne sont pas de bon augure. Tout porte à croire que les traders intraday et à court terme joueront les premiers rôles, la paire formant deux chandeliers marteaux pour faire reculer le support de 1,4842, signalant quelques ventes à découvert et des prises de bénéfices. Rappelons que si la tendance baissière de 10 jours se maintient et la paire atteint une nouvelle fois ces niveaux de support et au cours des 24 prochaines heures, les spéculateurs à la baisse sortiront de leur tanière et les traders adeptes des carry trades en dollars entreront en scène pour une surprise ce lundi. Seule une clôture horaire au-dessus de 1.4994 contredit ce scénario. GbpUsd Comme pour les autres paires, le dollar montre ses muscles ce matin et le câble flirte actuellement avec le support de 1,6663 et la tendance haussière à biseau ascendant. Il est possible d'affirmer qu’il s’agit d’un niveau confortable pour ouvrir des positions longues mais les biseaux ascendants cassant pour la plupart à la baisse plutôt qu’à la hausse, je ne me joindrai à ce mouvement et j’irai chercher d’autres indices dans le reste du marketing dans les prochaines heures. Si le biseau finit par casser à la baisse, les opportunités de prendre des positions courtes dans les prochains jours ne manqueront pas et j'en manque une, peu importe. Peu de données techniques incident à jouer sur une hausse...Dans le doute, n'entrez pas dans la danse. UsdJpy Une opportunité s’est présentée ce matin pour ceux qui cherchent à ouvrir des positions longues sur la paire intraday et éventuellement pour ceux qui envisagent des positions longues davantage à moyen terme. La paire a formé des chandeliers haussiers sur un graphique de 15 minutes à partir des 88,84 et même en présence d’une tendance baissière à l’horizon, les traders ayant des positions longues devraient engranger des bénéfices pour les risques encourus avec des ordres stop juste sous 88,65. Les revendeurs à la sauvette chercheront sans doute à liquider leurs paires dès 89,17 mais la paire peut encore atteindre 89,30 intraday et tous les yeux sont rivés sur 89,75 afin d’y trouver un signe de la force croissante du dollar. UsdChf La paire a emprunté le canal vibratoire à court terme hier pour s'éloigner du plus bas du 16 nov et a atteint immédiatement la zone de résistance entre 1,0186 et 1,0205, où elle a formé une figure en pendu sur le graphique de 60 minutes. La paire est légèrement survendue (la situation inverse à celle de la paire EURUSD). Les traders ouvrant des positions courtes intraday s’amusent comme des fous avec cette résistance, jouée à bon escient, certains traders ont pu prendre plus de 200 pips en novembre en vendant à découvert un simple niveau de résistance. La paire doit franchir 1.0205 pour attirer les traders spéculant sur la hausse du dollar et pour les spéculateurs à la baisse, le support de 1,0110 rencontrera la tendance haussière de 3 jours. Attendez-vous à un rebond dès la première visite et utilisez-le comme le niveau sensible à couvrir.

Resistance et Support: EURUSD GBPUSD USDJPY USDCHF 1.5100 1.7041 93.50 1.0360 1.5062 1.6900 91.50 1.0290 1.5046 1.6840 90.05 1.0200 1.4867 1.6690 88.95 1.0180 1.4810 1.6650 88.80 1.0034 1.4700 1.6515 88.00 1.0000 1.4626 1.6460 87.15 0.9890 S: Fort(e), M: Mineur(e), T: Ligne de tendance, K: Niveau clé, P: Pivot